研究 12bet官方研究所2018年经济研究首届会议

12bet官方研究所(12bet官方研究所)研究的最大主题之一是 现金流和支出波动这建立在我们独特的家庭收入和支出观点之上。” 12bet官方研究所总裁兼首席执行官戴安娜•法雷尔指出. 在美国，收入和支出波动普遍存在.S. 家庭.¹ 即使是可预测的现金流波动在现实生活中也很重要，比如来自退税的现金流入 ²,³ 或者失业救济金到期导致收入下降.⁴ 这凸显了拥有营运资金缓冲以防范典型风险的重要性, 可观察到的变化.

_{法雷尔
12bet官方研究所}

_{Dr. Jonathan Morduch
纽约大学}

有证据表明，家庭确实会对刺激储蓄的政策做出反应, 比如印度的政策变化，提高了抵押贷款本金和利息的所得税免税限额.⁵ 虽然这项研究提供了证据，证明正确的激励措施可以刺激家庭储蓄, 继续分析波动性与收入不平等和种族之间的相互联系至关重要. “富裕家庭在应对波动性的可用资源和对波动性的敞口方面存在差异. 那些受到较少保护、缺乏应对重大冲击能力的家庭，也面临着更多的不稳定,” 纽约大学罗伯特F. 瓦格纳公共服务研究生院. 在女性中尤其如此⁶ 少数民族人口.⁷

住房金融 政策对不同收入水平的消费者也有不同的影响. 美国联邦住房管理局(Federal Housing Administration)决定削减抵押贷款保险费后的数据分析显示，抵押贷款每月有效成本的下降导致房屋购买量大幅增加, 尤其是低收入借款人.⁸ 住房负担得起的再融资计划(HARP)是在2009年经济衰退期间推出的，它帮助贷款价值比高的借款人为他们的抵押贷款进行再融资，减少他们的月供. 根据瑞士国家银行经济顾问Andreas柱身的研究， “能够通过HARP再融资的家庭不太可能违约，并利用他们的储蓄来偿还债务或增加消费.” ⁹ 进一步, 信贷质量较低、信贷利用率较高的借款人受到的影响更大, 这表明流动性限制是抵押贷款违约的重要驱动因素. 研究所的数据 还表明，抵押贷款违约和拖欠与收入损失相关, 无论收入水平如何, 债务收入比, 或者房屋净值.¹⁰

_{Dr. Andreas柱身
瑞士国家银行}

_{凯伦·米尔斯
哈佛大学}

研究所研究 on 小型企业 这表明金融波动并不局限于家庭. 现金流模式不规律的小企业生存的可能性较小.¹¹ 来自政府承包商的证据证实了这一发现:加快支付给承包商的款项大大提高了他们的就业率和存活率.¹² 分别, 衡量供应链规模的研究表明，它在经济中发挥着关键作用.¹³ “供应链很大，包含高薪工作，并拥有大多数STEM工作和专利。” 凯伦·G说. 米尔斯，哈佛商学院高级研究员. 特别是, 米尔斯指出，服务供应链中的公司在经济中发挥的作用比人们通常认为的要大. 行政数据赋予的其他观点描绘了对小企业部门更具包容性的看法, 与对企业家的一些普遍刻板印象相反，更多的企业家是通过有机方式发展自己的公司，而不是依靠外部融资,¹¹ 大多数人都是四十多岁，比通常描绘的年龄要大.¹⁴

行政数据在考察劳动力市场时也被证明是至关重要的, 特别是随着经济的增长 演出经济. 重要的是，正如凯瑟琳·亚伯拉罕指出的， 尽管调查数据显示，自主创业的人数有所下降, 零工经济的参与将体现在哪些方面, 行政数据来源显示，自营职业有了相当大的增加.” 根据 研究所的数据 网络平台经济, 对于大多数参与者来说, 在线平台是第二收入来源, 通常有助于抵消传统收入来源的下降.^15,16 纽约大学斯特恩商学院(纽约大学’s Stern School of Business)教授阿伦 “进入灵活工作安排的低门槛增加了消费者的准入, 包括那些可能被赶出工作岗位的人.” 实验还表明，零工经济参与者重视这种更大的灵活性， ^17,18 哪个会模糊休闲和工作之间的界限. 例如, 一些公司正在采取灵活的工作安排, 比如补偿那些在下班回家路上送包裹的员工. 这对未来的工作提出了有趣的思考. 

_{阿玛Hamoudi
该研究所}

医疗保健 研究还揭示了对现金流动态的敏感性. 阿玛Hamoudi介绍了这项研究, 消费者高级研究主管, 12bet官方研究所证明了这一点 “U.S. 消费者会等到有大笔现金流入时再购买, 比如退税, 寻求并支付医疗保健服务. 这意味着流动性是影响医疗保健需求的重要因素.” ³ 在供给方面, 来自医疗补助保险提供商的证据表明，管理式医疗工具可以有效地减少医疗保健支出，并可以显著改变其客户的总体护理利用率.¹⁹ 然而, 这是以消费者的满意度为代价的, 尤其是那些消费更多医疗保健的人. 随着医疗成本的上升, 提高资金使用价值需要在供给侧和需求侧进行政策创新.

最后，研究重点在于 U.S. 城市 揭示了利用数据为地方决策提供信息的巨大潜力和局限性. 并非所有城市都有处理和解释数据的资源. 对于那些有这样做的城市来说，城市的异质性限制了外部基准的有效性. 对于地方领导人来说，在深入数据分析之前设定明确的目标，然后使用与这些目标适当一致的数据是很重要的. 相对容易衡量的指标很容易与决策者实际寻求的目标不一致. 在评估经济和种族包容性时尤其如此. 城市研究所的高级研究员克里斯蒂娜 Plerhoples史黛西警告说 “一个城市可以在提高包容性的同时加剧不平等, 反之亦然, 或者(表面上)通过转移低收入居民来减少不平等.” ²⁰

_{克里斯蒂娜
Plerhoples史黛西
城市学院}