研究 抵押贷款延期是否惠及了合适的房主?

第一个, 我们估计了有抵押贷款的房主中接受延期还款的比例和拖欠还款的比例. 有四种不同类型的房主:(1)拖欠还款, (二)暂缓缴纳，但不得拖欠, (三)不拖欠，不拖欠, (4)不是在忍耐，而是在拖欠. 在我们的样本中，绝大多数抵押贷款持有者(89%)属于最后一类, 因为他们没有寻求宽限，继续支付按揭贷款(图一). 在随后的分析中，我们将使用这个组作为我们的“基线组”,我们将以此来比较拖欠还款或拖欠还款的房主. 在2020年4月至8月之间的某个时间点，9%的贷款处于延期状态. 这些, 大约三分之一(3%)的人在此期间继续全额支付所有款项，三分之二(6%)的人至少错过了一次付款. 其余2%的借款人样本在此期间至少错过了一次付款，但从未处于主动忍耐状态.

图1:大约9%的房主处于积极的忍耐状态，三分之一的房主已经付清了所有的还款. 几乎所有其余的人都没有忍耐，继续付款, 但约有2%的人在没有得到宽限的情况下拖欠贷款.

事实上，三分之一的暂缓还贷房主继续还款，这表明许多房主签署了暂缓还贷协议，作为一种预防措施. 如前所述，《12bet官方》使请求和接受宽容变得非常容易. 许多房主可能会选择加入，以防未来生病、失业或其他干扰. 事实上，“黑骑士”的数据显示，大多数处于忍耐期的房主在4月份进入了忍耐期.⁷

有几个原因可以解释为什么一小部分房主(2%)拖欠还款，但没有要求延期. 首先，《12bet官方》仅涵盖与covid - 19相关的经济困难. 即使在一场似乎触及生活方方面面的大流行期间, 一小部分房主经历了与大流行无关的困难. 事实上, 在2019年4月至8月的同一时期，我们知道任何导致犯罪的困难都与covid无关, 2.这个样本中有4%的人没有付款. 在我们的例子中, 在2020年4月至8月期间，14%的未按期付款的人没有按期付款.占所有房主的7%)在大流行之前就已经拖欠贷款(图3)。.⁸ 这些房主已经经历了与covid无关的困难. 随着时间的流逝, 很自然地，会有更多的房主遇到与COVID无关的生活事件.

其次，《12bet官方》没有将宽限期扩大到非联邦担保贷款. 而许多服务机构(包括大通银行)延长了所有贷款的期限, 一些拥有非联邦担保贷款的房主可能认为他们没有得到保障.

第三, 《12bet官方》没有具体说明忍耐退出计划, 特别是当延期到期时，是否需要立即偿还所有拖欠的款项. 早在各机构发布退出方案指导意见之前, 借款人可能一直担心这些气球还款. 美国国家住房资源中心的一项调查显示，近70%的住房顾问表示，“害怕在延期到期时一次性还款”是即将违约的房主不签署延期协议的一个原因.⁹

最后，并非所有房主都知道抵押贷款减免方案. 房利美(房利美(Fannie Mae))的一项调查显示，一半的房主不知道延期还款选项，而低收入和少数族裔房主的知识差距尤其严重.¹⁰ 虽然外联以提高政府机构的宽容意识, gse, CFPB, 服务也很强劲, 来自非服务机构和社区合作伙伴的额外联系可能特别有用，因为许多房主在付款遇到困难时不愿与服务机构交谈.

如图2所示, 拖欠第二次还款的房主中，拖欠还款的房主比例高于拖欠第一次还款的房主比例. 这提供了一些证据，表明在拖欠的早期阶段，向房主伸出援手的努力是有效的. 值得注意的是，在第二次拖欠付款之后，我们没有看到同样的增长.

最后, 拖欠第一笔还款的房主比例随着时间的推移而下降. 这可能与外联工作随着时间的推移而减少有关，或者更大比例的房主认为自己的困难与covid无关.

图2:拖欠一次到两次还款的房主中有很大一部分进入了延期还款.

为了进一步了解图1中确定的四组房主, 我们检查每一个的基线特征. 如图3所示, 四组利息在初始债务收入比(DTI)和当前贷款价值比(LTV)方面相似。. 然而, “无拖欠+逾期付款”组为, 到目前为止, 更有可能在进入COVID期间违约. 这可能证明，至少其中一些家庭经历了与新冠病毒无关的困难.

最后, 与那些不忍让并支付所有款项的人相比, 缓期贷款和/或逾期贷款的主要借款人更有可能是女性.¹¹ 大多数贷款的主要借款人都是男性，因为夫妻倾向于将丈夫列为主要借款人. 因此, 女性主要借款人的贷款更有可能代表单身女性借款人, 这与研究表明COVID经济衰退对女性的影响比男性更大的研究是一致的.¹²

图3. 那些未按期拖欠还款的人更有可能在2020年2月就已经拖欠了.

就2020年2月的基准财务特征而言, 忍耐组的总收入和劳动收入低于不忍耐组(图4)。. 他们的流动资产水平大约是那些没有拖欠还款的人的60%(这些人绝大多数都在浅蓝色的“没有拖欠还款+没有拖欠还款”组)。¹³. 然而, 在四组中，拖欠付款和不忍让的人的总收入和劳动收入水平最低. 这一群体的流动资产水平也是最低的——大约有三分之一的人没有按期还款. 两组之间流动资产差异的幅度要大得多，这表明，在决定谁会选择延期还款、谁会拖欠还款方面，少得多的财务缓冲可能比收入发挥的作用更大.¹⁴

图4:在大流行之前，忍让者的收入和流动资产比不忍让者低得多. 那些未按期还款的人的收入和流动资产水平最低.

下一个, 我们比较了拖欠或拖欠还款的人的总收入趋势，以及绝大多数没有拖欠还款并继续还款的人的总收入趋势.¹⁵ 我们几乎没有发现重大道德风险的证据, 因为使用延期还款的房主比那些没有延期还款的房主经历了更糟糕的收入趋势. 重要的是, 他们的收入分布变化与那些没有宽免的拖欠者(即拖欠者)相似.e.(在COVID期间或之前不得容忍).

在图5中，我们显示了拖欠还款和/或拖欠还款的人的总收入趋势，相对于我们的基准组——未拖欠还款和未拖欠还款的借款人(占样本的89%)。. 具体地说, 我们用其他各组收入的年比变化减去基准组收入的年比变化百分比.

拖欠还款的人的收入趋势比拖欠还款的人更糟糕. 这种差异在大流行的最初几个月尤为明显，在夏季几个月有所减弱, 这可能与政府的支持有关, 特别是扩大失业保险(UI)支付¹⁶.

具体地说, 那些拖欠还款且处于还款期限(红色实线)的人经历了最糟糕的收入趋势——4月份的降幅比没有还款但仍在还款的房主大13个百分点. 他们的收入趋势甚至比拖欠还款的人还要糟糕(蓝色实线)。.

这表明，在那些使用忍耐来拖欠付款的人中，道德风险并不普遍. 如果是的话, 那么我们就可以预期，那些利用了延期还款而没有按时还款的家庭的收入趋势会更小，或者更接近红色虚线(在延期还款但没有按时还款)。. 事实上, 我们的数据显示，那些使用延期付款和逾期付款的人比那些作为预防措施的人经历了更糟糕的收入趋势.

除了, 这也证明，拖欠贷款的人可能存在未满足的需求，因为这一群体的收入趋势比那些继续还款的人更糟糕，尽管我们不知道他们收入中断的来源.

图5:拖欠还款的人的收入趋势比拖欠还款的人更糟糕.

为了进一步理解道德风险可能存在的程度, 我们看一下总收入的分布变化. 值得注意的是，正如我们在其他地方记录的那样(法雷尔等人). 2019), 收入本质上是不稳定的，同时发生的收入变化不一定是需求的唯一指标. 例如, 借款人可能已经停止支付抵押贷款，因为他们知道他们将在下个月失去工作，但他们的同期收入不变(或由于遣散费而更高)。.

图6将使用宽限期拖欠付款的群体与其他两个群体进行了比较:(1)在COVID期间拖欠付款但没有宽限期的群体，以及(2)在COVID之前拖欠付款但无法选择宽限期的群体. 拖欠还款和拖欠还款的人(图6中的红条)的收入变化分布与拖欠还款的相关对比组(蓝条和黑条)没有实质性差异。. 仅凭这一点就足以证明没有实质性的道德风险. 如果有的话, 我们预计，与在covid - 19之前出现犯罪行为的家庭相比，利用宽容的家庭表现出明显更强的收入趋势——红条相对于黑条的右移. 事实上, 与其他两组相比，忍耐组的收入大幅下降的可能性更大, 这表明确实需要忍耐.

一些房主在收入增加的同时没有按时偿还抵押贷款 增加 显著. 值得注意的是, 拖欠还款的房主(红色组)总收入增长超过50%的比例为2.比covid前组(黑人组)的房主比例高出3个百分点. 这可能是少数借款人存在道德风险的潜在证据. 然而, 在“增幅大于50%”这一组中，红色和蓝色的条形图都高于黑色条形图，这一事实可能也反映了政府的巨大支持，尤其是政府的支持, 刺激支出和扩大失业救济金——这在2019年是不存在的. 重要的是, 这些政府转移支付的增加是暂时的，因此房主知道他们不能长期依赖政府转移支付. 与此同时, 在COVID期间，房主面临的经济和劳动力市场的不确定性比COVID前的群体要大得多. 在这种背景下, 这三组的相似分布是令人信服的证据，证明容忍组中存在显著的道德风险.

图6: 拖欠还款和拖欠还款的人的收入变化分布与拖欠还款的相关比较组没有实质性差异.

考虑到总收入的结果, 我们转向劳动收入和失业保险(UI)福利. 我们发现, 与没有忍耐的房主相比, 那些处于忍耐期的人失去了更多的劳动收入，更有可能获得失业保险. 这与之前没有重大道德风险的证据是一致的. 除了, 那些有失业保险的人更有可能获得延期，但继续支付抵押贷款. 这表明，失业救济金在帮助房主按时偿还抵押贷款方面发挥了重要作用.

图7比较了拖欠或拖欠还款的借款人的劳动收入趋势，相对于基线组——那些没有拖欠或没有拖欠还款的借款人.¹⁷ 研究显示，那些拖欠或拖欠还款的人，其劳动收入的下降幅度要比基线组大得多. 事实上, 那些拖欠还款和拖欠还款的人面临着所有群体中最糟糕的劳动收入趋势——2020年5月的劳动收入降幅比我们的基准群体高出28个百分点.

图7:与那些没有经历过忍耐期的房主相比，经历了更大的劳动收入下降.

图8显示了这四个群体的平均UI收入趋势. 忍耐的人比不忍耐的人得到更多的UI, 这与失业是房主签署减息协议的主要原因相一致.¹⁸ 值得注意的是，图8中显示的无条件平均值的差异是由于在我们的数据中，忍耐的人更有可能收到UI，并且收到的有条件的金额略高.

除了, 在最初的几个月里，那些忍让并继续支付养老金的人比其他群体获得的养老金收入略高, 这表明失业保险收入正在帮助借款人继续支付抵押贷款. 我们将在图9中对此进行进一步研究.

另一方面, 那些没有拖欠和拖欠还款的人(图8中蓝色实线)的UI收入更高, 但远不及那些忍让的人高. 考虑到他们较低的收入水平，这个群体可能有资格获得较低水平的福利(图4)。. 另外, 他们可能通过预付卡接收UI(因此我们无法使用存款账户数据检测他们的UI). 值得注意的是，这一群体的劳动收入下降幅度也小于那些有生育能力的人(图7)，但总收入却大幅下降(图5)。, 这表明，与其他生活事件相比，失业可能是犯罪的次要原因，并且/或者这一群体的劳动收入较少.

图8:处于宽限期的房主比没有宽限期的房主更有可能获得失业保险, 不管错过的付款状态.

最后, 图9显示了两种不同人群(在此期间接受UI的人群和更广泛的人群)在四组感兴趣的人群中的比例(与图1中的结果相同). 在领取失业保险的人中，超过80%的人处于忍耐期，并且没有错过任何付款. 11%的人没有按期付款，继续支付抵押贷款. 剩余部分的大部分(4.(4%)没有拖欠还款. 余数(0).8%)拖欠还款. 与此形成鲜明对比的是, 对于整个人口来说, 几乎90%的人没有拖欠还款，第二大群体(6%)是拖欠还款，而且已经拖欠还款. 这证明了ui的关键作用——它正在帮助那些陷入财务困境的家庭，他们签署了延期协议来支付抵押贷款.

图9:与更广泛的人群不同, 获得失业救济的房主绝大多数可能属于获得延期但仍在支付抵押贷款的群体.

在最后一组分析中，我们检查了这四个群体的流动资产水平和趋势. ¹⁹ 我们发现，拖欠还款的房主和拖欠还款的房主的流动资产水平较低, 这可能是他们拖欠还款或拖欠还款的原因. 也, 在这段时间里，每个人的流动资产都增加了, 可能是由于刺激支出, 扩大失业救济, 减少开支. 拖欠还款使得房主在经济极不稳定的时期能够保持少量的现金缓冲. 忍耐, 特别是, 允许房主放弃支付抵押贷款并增加现金储备.

图10显示了四组中每一组的流动资产水平按月抵押贷款支付的正常化程度，而图11显示了月抵押贷款支付的逐年变化. ²⁰,²¹ 在解释这些图表时, 记住89%的房主属于基线组(蓝色虚线)是很有用的。, 6%的人收到了延期付款和拖欠付款(红色实线), 3%收到延期付款(红色虚线), 2%的人没有收到延期付款和逾期付款(蓝色实线). 记住这些比例, 我们可以从图11中推断出，进入延期还款或拖欠还款阶段的房主一开始的流动资产水平低于基线组. 换句话说, 一开始就没有财政缓冲的家庭更有可能推迟还款或拖欠还款. 流动性对房主支付抵押贷款能力的重要性的证据与我们在法雷尔等人(2019a)中总结的其他研究一致。.

在经历了2020年3月的低点后，四大集团的流动资产都出现了增长. 这与COVID期间支出下降的总体数据一致, 增加政府转移支付，如扩大失业保险和刺激支出, 在此期间，储蓄率也有所上升.²² 我们的基线组, 未按期还款的人(蓝色虚线), 流动资产增幅最大. 两个忍耐组(在实线和虚线中表示失踪和付款), (分别)的增幅较小. 拖欠贷款而不拖欠贷款的那一组(蓝色实线)的增幅最小.

图10和11还显示了未付款家庭的流动资产水平(浅红色和浅蓝色线). 在这种情况下，它们的流动资产增幅会小得多. 因此，在不影响信用评分的情况下，忍耐帮助那些面临巨大经济不确定性的家庭增加了现金储备.

图10: 拖欠还款的人的流动资产水平远低于没有拖欠还款的人，整体拖欠还款的人的流动资产水平也低于没有拖欠还款的人.

图11:拖欠还款让陷入财务困境的房主积累流动资产的程度与未拖欠还款的房主相当.

类似于图7中的分析, 我们还比较了图13中拖欠还款的人(红色条)与拖欠还款的人(蓝色条)以及2019年拖欠还款的人(黑色条)的流动资产水平. 相对于covid前的模式, 那些在COVID期间错过付款的人更有可能拥有更高水平的流动资产. 这可能反映了这一时期由于支出减少和政府支持增加而增加的总储蓄. 这种模式在那些拖欠还款的人身上尤为明显(红条)。, 这可能反映了相对于正常情况下，家庭拖欠抚养费的成本相对较低. 因此, 在经济和劳动力市场高度不确定的时期，忍耐似乎确实让家庭不必支付抵押贷款，并保持比平时更大的现金缓冲. 这可以被视为一个理想的政策结果，因为忍耐(类似于其他形式的政府支持)在某个时候到期, 因此，在准备中保留更多的储蓄是有道理的.²³

图12:与那些没有节制的拖欠者相比, 那些在COVID期间拖欠付款的人更有可能拥有更高水平的流动资产.

在这场由covid - 19引发的经济衰退中，抵押贷款减免一直是一种重要的救济形式. 截至2020年8月，大约有十一分之一的房主利用了抵押贷款延期, 然而，到目前为止，有三分之一的房主支付了所有的还款. 我们也没有发现重大道德风险的证据, 尽管我们确实看到有证据表明，少数拖欠贷款的房主正在经历经济困难. 与其他房主相比，使用缓期还贷的家庭收入下降幅度更大，他们的收入变化与那些没有得到缓期还贷保护的家庭相似. 除了, 忍让的家庭比不忍让的家庭更有可能失去劳动收入并领取失业救济金. 最后，我们发现，忍耐有助于现金缓冲较低的家庭维持这种缓冲.

《12bet官方》(CARES Act)的抵押贷款延期政策以物质方式帮助了经历经济困难的房主.

那些收入大幅下降或失业并领取失业保险的家庭不成比例地利用了忍耐，无论是作为一种预防措施，还是用来拖欠还款. 对于拖欠还款的房主, 忍耐让他们可以不按时还款，而不会对他们的信用评分产生负面影响. 当然, 这也有一个缺点，那就是让金融机构更难使用传统的信用评分模型来识别风险.

除了, 忍耐帮助家庭建立现金缓冲，如果劳动力市场状况没有随着忍耐的结束而改善，这些现金缓冲可以避免困难. 疫情对经济构成了巨大的不确定性冲击——一项允许弱势家庭节约资源的政策确实有好处.

到目前为止，几乎没有证据表明抵押贷款延期会导致重大的道德风险.

《12bet官方》向所有拥有联邦政府支持的抵押贷款(许多服务机构将其扩展到所有贷款)的房主提供了即时付款减免，同时只要求提供与新冠病毒相关的困难证明. 文件的缺乏似乎带来了潜在的重大道德风险. 大萧条时期, 对普遍存在的欺诈和滥用行为的担忧促使政府决定为救济项目提供文件. 然而，到目前为止，我们在数据中几乎没有发现重大道德风险的证据.

重要的是, 在我们研究的这段时间里，9%的房主在某种程度上处于积极的忍耐状态, 只有三分之二的人没有付款. 我们的数据显示，这个群体的总收入趋势是所有群体中最差的. 此外, 我们表明，选择选择忍耐的房主比那些没有选择忍耐的房主损失了更多的劳动收入，并获得了更多的失业保险收入. 对于那些领取失业救济金的人, 他们绝大多数是忍耐的, 但他们选择继续支付抵押贷款, 证明人们在力所能及的情况下付钱.

的确，宽限期可能使那些在covid之前已经拖欠债务的房主受益，他们现在可以进入宽限期，而随着时间的推移，他们可能会变得更加拖欠债务. 然而, 我们的数据显示，拖欠的基准是非常低的群体在忍耐和最高的那些拖欠没有忍耐.

同样的事实是，在COVID期间未付款的房主比那些在COVID之前拖欠付款的房主拥有更多的现金缓冲, 对于那些拖欠还款的人来说，情况尤其如此. 然而, 由于《12bet官方》(CARES Act)的政府支持和与covid相关的支出下降，家庭的流动资产有所增加(Cox等人). 2020). 一些房主可能出于预防考虑选择放弃抵押贷款，因为在一个高度不确定的时期，他们有一个无成本的选择. 这可以被视为某种程度的道德风险, 但允许房主保持这一小笔现金缓冲可能会让他们维持消费水平，并履行其他债务义务. 几乎不可避免的是，这样的政策会带来一定程度的道德风险. 然而, 这一成本必须与帮助更多房主的好处进行权衡，而不是如果这项政策需要大量的文件和文书工作. 正如大衰退的证据所显示的那样, 这些要求阻碍了那个时期许多住房救济项目的成功.²⁴

未来的立法还有改进的空间，因为一小部分面临困难的房主没有从《12bet官方》所定义的忍耐中受益

我们的结果显示，2%的房主在COVID期间没有按时付款, 尽管其中15%的人在新冠病毒之前拖欠贷款. 黑骑士的数据显示，超过100万的逾期抵押贷款没有被延期,新冠肺炎疫情后，新增拖欠债务的人数为1000人。. 其中，68万笔是联邦政府贷款，40.5万笔是联邦住房管理局/退伍军人管理局贷款.²⁵

减少这一份额可能包括几个方面的变化，包括修补《12bet官网》(CARES Act)留下的一些漏洞.g., 非联邦政府支持的抵押贷款和与covid无关的困难), 但根据调查证据, 在有需要的时候不进入忍耐的两个主要原因是:(1)缺乏对救济选择的了解;(2)担心忍耐结束后会发生什么. ²⁶,²⁷ 政府机构和服务机构花费了大量资源接触有需要的房主，让他们知道自己的选择, 但是尽管做出了这些努力, 有些房主可能只是很难联系到.

虽然社区伙伴或其他人的额外努力可能会有所不同, 如果《12bet官方》对忍耐退出政策有更明确的规定，可能会产生更大的影响. 《12bet官方》对此只字未提, 重要的是, 没有具体说明，一旦一年的延期期结束，房主是否要一次性支付所有未支付的款项. 尽管政府机构表示不需要高额支付，但最终还是来了, 到那时, 媒体已经广泛传播了一些故事，这些故事可能会吓到一些房主，让他们不敢要求宽限.

广泛的、容易获得的抵押贷款减免是正确的政策吗?

总之, 我们看到有证据表明，在突然严重的经济收缩期间，抵押贷款延期帮助面临财务困难的家庭立即获得支付救济. 我们没有看到普遍存在道德风险的证据. 关怀法案容忍政策, 因此, 与大衰退期间的政策相比，这似乎是朝着正确方向迈出的一大步.

然而, 房主通常收入较高，而这次经济衰退不成比例地影响了低收入家庭和有色人种家庭, 谁更有可能成为租房者. 在一个资源稀缺的世界里，抵押贷款减免是正确的政策工具吗? 当然, 考虑到这次衰退的性质, 针对最弱势家庭(如扩大失业救济)和企业(如工资保护计划)的政策, 对《12bet官方》的成功至关重要. 房地产市场的持久性和本报告中的延期结果可能不仅仅是抵押贷款延期政策的结果, 但这些其他项目包括在《12bet官方》中，并在同一时期部署. 由于600美元的失业补助将于7月底到期，随后的工资损失补助也将用尽, 许多失业者如果不能重返工作岗位，他们的收入可能会下降. 在这种情况下, 失业工人可能面临削减开支或拖欠债务的选择, 包括抵押贷款. 作为抵押贷款延期的结果, 推迟抵押贷款支付是一个没有成本的选择, 根据现行法律, 在他们选择加入后的一年内可以使用吗.

最后, 抵押贷款延期政策本身的成功，将在很大程度上取决于退出选项的结果. 根据贷款所有者的不同，不同房主的退出选择也会有所不同, 谁来偿还贷款?, 和他们自己的财务状况在忍耐期结束时. 然而，考虑到经济衰退的深度，许多房主可能需要额外的帮助. 

数据资产和方法

对于这份报告, 12bet官方研究所收集了大通客户的去识别数据资产，以衡量新冠肺炎期间的收入和流动资产趋势. 在进行这项研究时，我们竭尽全力确保客户数据的隐私.

创建我们的分析样本

对于这项研究, 我们的目标是找到一个大通银行抵押贷款客户的样本，我们可以可靠地观察他们的忍耐力和逾期付款状态，以及他们的收入和流动资产.

从2018年1月至2020年8月期间观察到的超过500万个大通抵押贷款账户(仅限第一留置权)的服务数据开始, 我们将一个家庭定义为抵押贷款账户的主要借款人和共同借款人，并确定与主要借款人或共同借款人相关的大通DDA账户. 为了将样本限制在使用大通银行账户作为主要支票账户的家庭, 主要借款人或共同借款人必须是相关DDA账户的主要账户持有人。. 主要借款人和共同借款人之间的年龄差距被限制在15岁，以排除共同借款人可能是父母或其他关系，而共同借款人不是家庭成员. 该样本也仅限于家庭月份，即在2018年1月至2020年8月期间，家庭所有支票账户每月至少有5笔交易，以创建一个由156人组成的平衡小组,665户家庭.

然后，我们将忍耐家庭定义为自2020年3月以来的某个时间点积极参与忍耐的家庭. 拖欠付款状态被定义为拖欠金额较上月增加.

家庭总收入是以每月支票账户流入总额来衡量的，不包括来自DDA的转账, 退休, 投资占主要借款人和共同借款人的比例. 因此总收入包括劳动收入, 政府的支持, 以及来自电子转账等渠道的资金流入, 纸质支票存款, 现金存款. 劳动收入被定义为直接存款流入, 失业保险收入被归类为流入，贴上了失业保险的标签. 收入在2月份被分配^nd 和98年^th 百分位数.

流动资产是衡量借款人和家庭共同借款人的每月个人支票账户余额总额.

额外收入和流动资产图表

图13和图14类似于发现2和3中的图5和图7. 然而, 图5和图7显示了相对于“无拖欠和无拖欠付款”基准组的收入变化，而图13和图14显示了所有利息组的年度变化.

在这些数字中, 这两个群体在4月份的急剧增长是家庭收到经济影响金的结果. 8月份的大幅下降是由于两个因素:(1)600美元的UI补贴在2020年7月底到期;(2)2019年8月有五个星期五，但2020年8月只有四个星期五, 所以人们在2019年8月收到的薪水比2020年8月多. 同样，在7月，2020年7月有5个星期五，而2019年7月只有4个星期五.

图15和图16类似于发现4中的图10和图11，但以美元而不是抵押贷款支付的数量显示流动资产.

图13:按拖欠和未付款状态划分的总收入年比变化百分比.

图14: 按拖欠和未支付状况计算的劳动收入同比变化百分比.

图15: 流动资产水平按拖欠和未付款状态.

图16: 按延期和未付款情况计算的流动资产的年度变动情况.